アフリカからのドライバルク輸出増加の容赦ない潜在力

個人的な立場で書いています、船長。 Arise Shipping & Logistics の Pappu Sastry は、急速に変化するアフリカのドライバルク市場についての洞察を読者に提供します。

アフリカには 50 か国以上があり、文化、イデオロギー、植民地の歴史という点ではアジアと同じくらい多様性があります。 しかし多くの人は、天然資源に関してアフリカを一つの存在として捉え、オーストラリアのような比較的均質な大陸と比較しようとします。 この議論のために、大まかにアフリカの 5 つの主要な地域または範囲を考えることができます。スエズ運河からダカールまでの北アフリカ、ダカールからウィントフックまでの西アフリカ、ウィントフックからダーバンまでの南アフリカ、ダーバンからスエズ運河までの東アフリカです。 陸地に囲まれたアフリカの大部分が中央アフリカであると認識することが重要です。 議論されるべき側面は、アフリカの可能性を理解するための枠組みに定式化されます。

アフリカは新たなドライバルク輸出の可能性としてデビューする

アフリカに対する一般的な認識は、ここ数十年あまり変わっていません。 しかし、ここ 10 年間で、アフリカはゆっくりと、しかし確実に、無視できないほど大きなドライバルク商品輸出量に向けて前進しています。 アフリカに進出している非アフリカ企業の多くは、アフリカの一部諸国の潜在力は現在、成長期の中国よりもはるかに大きいと考えている。 すべての国の平均的な動きは、各国の進歩を正確に見積もることはできません。 アフリカの富の大部分は依然として未開発であり、現在のインフラを使って到達することはできません。 私は、特に原材料の大量大量輸出に関連した印象的な成長ストーリーを持つサンプル商品と国に焦点を当てます。 これは主に、ドライバルク物流、港湾管理、海運業界と、アフリカにおける各業界の成長の可能性に取り組むことを目的としています。 アフリカで成功するのは、ニッチな企業、革新的な物流企業、そして冒険的な鉱山会社です。

ニュースになる商品

鉄鉱石

世界最大の高品位鉄鉱石の未開発埋蔵量は、ギニア（コナクリ）、シエラレオネ、リベリアにまたがる西アフリカ地帯にあります。 2014年、シエラレオネは中国への鉄鉱石の最大の輸出国の一つであった。 エボラ出血熱のパンデミックと鉄鉱石価格の低迷で生産が停止された後、シエラレオネは2020年から鉄鉱石の輸出を再開し、ほとんどの出荷にケープサイズ船を使用した。 リベリアは2012年以来、大幅な停止はなく、より持続可能な方法を使用してはるかに小規模ながら輸出を続けている。 アフリカ産の鉄鉱石の価格弾力性は、オーストラリアやブラジルからの輸出との競争に匹敵することができません。これは主に、インフラ融資や物流確立のための初期費用の負担が原因です。

石炭

南部アフリカ諸国は伝統的に、主にリチャーズ湾から高価値石炭を輸出してきました。 主要市場は主にインドとヨーロッパでした。 モザンビークでは過去 10 年間に鉱業ブームがあり、Vale や Jindal などの企業がベイラ港やヌカラ港から石炭を輸出していた。 タンザニア産の高価値石炭が新たな注目商品となるだろう。 最近の一般炭価格の高騰と下落、そしてヨーロッパでのより高品質の（そして異なる）石炭の新たな市場の出現により、アフリカ南部と中央アフリカ南部からの石炭生産源がさらに増えることは間違いありません。

ボーキサイト

ギニア コナクリは、良質のボーキサイトの世界最大の資源を持っています。 この国にはルサルやリオ・ティントなどの伝統的な企業が長年存在しているが、中国製錬所などのエンドユーザーがギニアに所有する鉱山に参入したことにより、近年ボーキサイトの輸出量が大幅に増加した。 2015年にはギニアから中国へのボーキサイトの輸出はわずか30万トンにとどまっていましたが、2022年にはその数字は8,500万トン近くに達しました。 ギニアのボーキサイト輸出の 10 年間の CAGR は、マイナーバルク部門のあらゆる商品の中で最も高い CAGR としてランク付けされています。 2021年9月に軍事クーデターが発生したときも、採掘は影響を受けず、停止されることもなかった。 ボーキサイトの輸出は増加を続けており、多くのジュニア鉱山はまだ輸出されていないが、間もなく生産に移行すると予想されている。 西アフリカからの貨物は現在ギニアの積載量に依存しており、一般にブラジル〜中国のC3指数よりも高くなっています。

マンガン

アフリカにおけるマンガンの最大の輸出国は西アフリカのガボンです。 これらの鉱山は長年にわたって稼働してきましたが、国内の革新的な物流ソリューションとそれを支えるインフラ開発のおかげで、生産量と輸出量を増やすことができたのはここ数年のことです。 このような発展により、輸出量もスープラマックスの定期出荷からケープサイズの定期出荷に移行しました。

次は何ですか

バルク輸送に適したドライバルク商品の輸出量が最も増加する可能性が最も高いのはボーキサイトと鉄鉱石の分野であり、それらはすべて西アフリカの同じ地域からの輸出が見込まれています。 ギニア - シエラレオネ - リベリアのセクションでは、鉱山活動、インフラストラクチャー、港湾関連プロジェクト、積み替え量、スープラマックスおよびケープサイズの輸送量の増加が見込まれています。

2016年以来、中国は毎年10億トン以上の鉄鉱石を輸入している。 世界の輸出または取引される鉄鉱石のほぼ 70 ～ 75% が中国に送られます。 パンデミック中、商品としての鉄鉱石は中国にとって地政学的問題となった。 オーストラリアの石炭輸入が非公式に禁止されたことで、中国は鉄鉱石のオーストラリアへの依存は避けられないと認識した。 ブラジルでの鉄鉱石生産遅延というヴァーレ問題は、鉄鉱石資源の多様化の必要性に対する中国の見方をさらに悪化させた。 一見不経済に見えた、以前は機能していた、または放棄された多数の鉄鉱石鉱山が中国企業によって再稼働されたことがすぐにわかりました。 これにより、同じく時流に加わった非中国人/非アフリカの投資家からの関心が高まりました。

ボーキサイトに関しては、ギニア (コナクリ) が引き続き輸出増加の先頭に立つと予想されます。 過去 3 年間一貫して毎年、2,000 万トンから 3,000 万トンの新たなボーキサイトがギニアの輸出に追加されており、今後 10 年間も同様の傾向が予想されます。 優勝した Chalaco および他の多くのエンドユーザー関連企業は、マイニング資産と輸出を毎年増加させています。 非アフリカ/非中国企業による鉱業およびインフラ部門への多くの新規投資により、この部門への新たな資本投入が可能になりました。 ギニア、シエラレオネ、リベリア、ガーナ、コートジボワール、ガーナ、カメルーン、その他多くの西アフリカ諸国で、少量の生産と輸出を目的とした新しいボーキサイト採掘プロジェクトが予定されています。 多くの国にとって、カードを精錬または精製することによって慈善活動が推進されていますが、そのような活動に必要な権限は政府によってまだ保証されていないため、そのような推進は表面的で実現にはほど遠いと見なされています。

必要なもの

アフリカの採掘プロジェクトは通常、採掘コストに依存せず、主に物流コスト、着陸コスト競争、市場投入までのスピードに依存しています。 関係政府は採掘ライセンスを提供することしかできませんが、採掘の成長に必要なインフラを提供することはできません。

陸上で必要なインフラは、主に鉱山と港を結ぶ道路と鉄道です。 一般に、これらの道路が接続できる公共の港は存在しないため、民間の港には大きな可能性と抑止力が同時に備わっています。 港湾インフラへの投資は、たとえ貨物を輸出する前に十分な資金が必要な大手企業にとっても簡単な投資ではありません。 行われた投資はおそらく特定のプロジェクトに固有のプライベートエクイティであり、それを競合他社と共有することはどの鉱山会社にとっても有益なアイデアではないため、道路、鉄道、港湾の相互利用という概念は一般的ではありません。 これらの採掘商品の採掘会社にとっては、独自の陸上物流を確立する必要があるため、参入障壁があり、潤沢な資金を持った信頼できる企業のみが生産に参加できることが保証されています。 多くの国は現在、その障壁を認識しており、有料化や相互化プロセスによって鉱山部門の道路、鉄道、港湾の整備を促進できる民間投資家に目を向けています。

海上では、外航船（OGV）に積み込む前に必要な物流も大規模で費用がかかります。 大手企業はすでに鉄鉱石、ボーキサイト、マンガンを大量に輸出しており、川に小さな港を建設し、はしけを使って商品を停泊地まで輸送し、ケープサイズの船に商品を積み込むことで輸出量の増加を達成した。

近い将来、販売量も良好なペースでさらに増加すると予想されます。 港湾インフラを待たずに急速に増加する輸出に使用される積み替えモデルのおかげです。 これは、港湾インフラを急いで増強することなく、インドネシアが石炭の 5 億トンの輸出市場に成長するために採用した海運モデルに似ています。

マイニングの成功の秘訣は、アフリカでの物流にかかっていますが、これは短期的なプレイヤー向けではありません。 アフリカにおける鉱山物流（陸上または海上）および/またはドライバルク輸送における成長の秘訣は、常に、この状況を熟知している真剣な企業との長期にわたる良好なパートナーシップを真に求めている鉱山会社との緊密かつ一貫した協力の結果です。 – つまり、「風景を知る」ことが前提条件ではあるものの、目に見えない参入障壁となるのです。

これにより、同じく時流に加わった非中国人/非アフリカの投資家からの関心が高まりました。

ボーキサイトに関しては、ギニア (コナクリ) が引き続き輸出増加の先頭に立つと予想されます。 過去 3 年間一貫して毎年、2,000 万トンから 3,000 万トンの新たなボーキサイトがギニアの輸出に追加されており、今後 10 年間も同様の傾向が予想されます。 勝者である Chalaco および他の多くのエンドユーザー関連企業は、マイニング資産と輸出を毎年増加させています。 非アフリカ/非中国企業による鉱業およびインフラ部門への多くの新規投資により、この部門への新たな資本投入が可能になりました。 ギニア、シエラレオネ、リベリア、ガーナ、コートジボワール、ガーナ、カメルーン、その他多くの西アフリカ諸国で、少量の生産と輸出を目的とした新しいボーキサイト採掘プロジェクトが予定されています。 多くの国にとって、カードを精錬または精製することによって慈善活動が推進されていますが、そのような活動に必要な権限は政府によってまだ保証されていないため、そのような推進は表面的で実現にはほど遠いと見なされています。